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    每日財經

    如何查看新債上市時間(如何看新債上市時間)

    硫磺君麻狗2022-08-12 13:00:03每日財經291來源:胡特信息網

    雨虹轉債又雙叒叕來了,這回是上市交易。

    上回小e寫了一篇《首只打新可轉債你中了沒有?東方雨虹今天盤中大跌怎么辦?這些攻略要記牢!》,我們的男主角小明看了表示很贊,今天他又來咨詢后市如何操作?

    既然你誠心誠意地發問了,我們便大發慈悲地告訴你:看這一篇攻略!

    按照慣例,以下是攻略部分:

    (圖一:雨虹轉債條款)

    01

    你已經中簽(或獲得配售)雨虹轉債:

    什么都別說了,請收下我的膝蓋,至少今天你賬面上已經獲得20%的收益,就一個字:賣!

    什么?你非??春糜旰甾D債,還想繼續持有?那么接著往下看。

    02

    你沒有中簽雨虹轉債:

    很遺憾,小e和你一樣,也沒有中簽,畢竟,這是一只“史上中簽率最低”的可轉債(中簽率僅有 0.0013187948%)!

    那么,該不該在二級市場買呢?這就見仁見智了。

    不過,你執意要買的話,請繼續往下看。

    03

    東方雨虹股價今天大跌,已經跌穿轉股價了,怎么辦?

    說了多少遍了!

    按照慣例,可轉債轉股期自可轉債發行結束之日起滿 6個月后的第一個交易日起至可轉債到期日止。具體到雨虹轉債,就是在2018年3月29日至2023年9月25日。

    也不要再問東方雨虹今天跌了怎么辦,明天跌了怎么辦,明年3月29日之后才能轉股,這段時間內,東方雨虹股價的漲跌只會徒增增加你的煩惱,要是你實在等不到明天春天,趁早賣了算了。

    04

    聽說可轉債可以套利……

    (敲黑板)這才是重點!

    1先說原理:

    可轉債,是一種附加了轉股權利的債券。

    比如,東方雨虹這次發行雨虹轉債,就是向投資者發行了一種將來(2018年3月29日以后)可以按照約定價格(38.48元/股)換成東方雨虹股票的債券。換句話說,你可以拿雨虹轉債在債券到期(2023年9月25日)之前的任意時間換成東方雨虹的股票,兌換比例是1張雨虹轉債換2.6股東方雨虹股票(100/38.48=2.598752598752599…)。

    請記住,1張雨虹轉債換2.6股東方雨虹?。ㄟ@個很重要?。┎还苡旰甾D債價格怎么變動,也不管東方雨虹股價漲了跌了,就是恒定比例。除非東方雨虹股東大會表決通過下調轉股價。

    *按照雨虹轉債的修正條款,當東方雨虹股票在任意連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價低于當期轉股價格的80%時,公司董事會有權提出轉股價格向下修正方案并提交公司股東大會表決。上述方案須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過方可實施。

    也就是說,只有在連續30個交易日內,有15個交易日東方雨虹收盤價低于30.78元/股,才有可能啟動轉股價下調的議案,改變這個兌換比例。

    但這個是不可逆轉的!應該不會有人傻傻拿著2.6股東方雨虹去換1張雨虹轉債吧?這是完全不行的!什么?不不不,加價也不行~!

    轉債的報價,以一張為單位,一手是10張,最低買賣一手。今天,雨虹轉債收盤價是120.121元/張,所以最低參與起點是1201.21元,當然,也要算上券商收取的傭金,一般是和你買賣股票傭金一樣,不收印花稅。

    好了,因為有“1張雨虹轉債換2.6股東方雨虹”這個等價關系,所以,雨虹轉債就有了一個“理論”上的價格(注:該“理論”價格并非嚴格意義上的理論價格,轉債理論價格有一套非常嚴謹的計算方法,此處不再贅述),即“雨虹轉債該有的價格=東方雨虹股票價格*100/2.6”。以今天東方雨虹收盤價38.35元/股計算的話,今天雨虹轉債“理論價格”約為99.662元/張。當然,再算上往后6年的票面利率的話,要高于這個“理論價格”,此處忽略不計。

    什么!你眼鏡沒摔壞吧。事實上就是如此,所以今天雨虹轉債漲到120.121元/張,你說該不該賣呢?還有券商看高到125元呢(滑稽)。

    由于可轉債只能“債轉股”,不能“股轉債”,因此,只有在可轉債價格低于“理論價格”時(即“溢價率為負”),才會產生套利機會。

    這里再附一個溢價率計算公式:

    溢價率=(轉債市價/“理論價格”-1)*100%

    以今日雨虹轉債市場情況為例,上面已經算過,雨虹轉債“理論價格”為99.662元/張,是實際價格是120.121元/張,那么,溢價率=(120.121/99.662-1)*100%=20.53%。

    天了嚕!溢價這么多,根本玩不轉套利。

    2操作指南:

    原理說了這里,聰明的投資者一定恍然大悟,噢~

    還看不懂?請往下看。

    (入門版)

    前面說過,當溢價率為負的時候,才存在套利機會。

    一般來說,買入可轉債可能產生0.02%~0.1%的傭金,賣出股票會產生約0.1%的印花稅,以及0.02%~0.1%不等的傭金,理論上來說,負溢價率至少要低于-0.3%以上,才能真正地玩下去!

    現在,假設在2018年3月29日以后的某一天,雨虹轉債的溢價率低于-0.3%了,怎么辦?

    最簡單的操作是,馬上在二級市場上買入雨虹轉債,打開證券交易軟件,選擇其他業務(各個券商界面可能會有所區別)中的轉股回售,操作方式選擇“可轉債轉股”,輸入可轉債代碼,再輸入要轉股的數量。

    比如,你買它100張,再轉它100張。按照“1張雨虹轉債換2.6股東方雨虹”的換股比例,第二天,你股票賬戶上就多了259股東方雨虹股票和33.68元(為什么是259股和33.68元,請溫習上一篇內容)。

    東方雨虹第二天股價繼續橫盤或者還在上漲的話,恭喜你,你就成功套利了!如果你是這樣想的,我只能說,你只邁進了可轉債套利的門檻,這不是“無風險套利”。

    因為,萬一東方雨虹股價第二天就跌了呢?你要承擔今天買入可轉債后,到明天正股的價格波動。

    往下看,還有更高段位的操作呢!

    (進階版)

    還是那個假設:在2018年3月29日以后的某一天,雨虹轉債的溢價率低于-0.3%了。

    分兩種情況:你有東方雨虹股票和你沒有東方雨虹股票(又來這一套……):

    1你有東方雨虹股票:

    第一步:賣出東方雨虹股票。

    第二步:立刻拿剛剛賣股票的錢,全部買入雨虹轉債;

    第三步:你可以慢悠悠地,只要在收盤前操作就行——打開證券交易軟件,選擇其他業務(各個券商界面可能會有所區別)中的轉股回售,操作方式選擇“可轉債轉股”,輸入可轉債代碼,再輸入要轉股的數量,把買入的全部雨虹轉債全部轉股了,有多少就轉多少!

    此后,股票也好,轉債也好,價格仍然會漲會跌,但這個跟套利行為無關。如果你本來就持有東方雨虹股票,你不操作這個套利,你依然承擔著股票漲跌的風險和收益。你操作了這個套利,等于穩賺了0.3%。

    2你沒有東方雨虹股票:

    沒有東方雨虹股票,就玩不轉了嗎?也不是,我們還有融券渠道呢,不是嗎?

    所幸的是,東方雨虹正好就是融資融券標的。

    第一步:打開融券賬戶,看看能不能借到東方雨虹股票,如果可以,借入,賣出!

    第二步:立刻拿剛剛賣股票的錢,全部買入雨虹轉債;

    第三步:打開證券交易軟件,選擇其他業務(各個券商界面可能會有所區別)中的轉股回售,操作方式選擇“可轉債轉股”,輸入可轉債代碼,再輸入要轉股的數量,把買入的全部雨虹轉債全部轉股了,有多少就轉多少!

    第四步:在第二天及以后的一段時間內,將雨虹轉債轉成的東方雨虹股票還給券商,同時付清利息即可。

    這時候,你心中可能還有疑問,如果雨虹轉債價格下跌了呢?

    是不是虧了?告訴你:沒虧!

    記住“1張雨虹轉債換2.6股東方雨虹”。不管雨虹轉債價格是99.662元/張,還是120.121元/張,還是被券商吹上天的125元/張,你要玩套利,你拿1張雨虹轉債就等于持有2.6股東方雨虹股票。

    3你沒有東方雨虹股票,也融不到券:

    不羅嗦了,洗洗睡吧……

    到了這一步,你已經修煉了可轉債的“無風險套利”神功,一次操作0.3%的收益穩賺不陪。

    什么?還有更高級的操作?請繼續往下看。

    (高階版)

    如果你完成了進階版的操作,已經將0.3%的收益拿到手,其實,等溢價率由負轉正的時候,你還可以再賺一筆。

    在進階版中,你已經賣掉東方雨虹股票,將賣掉的錢全部買入雨虹轉債,然后,你在交易軟件里邊將雨虹轉債全部換成了股票。嗯,到了這一步,已經很完美了。

    First blood!

    但是你想玩高階的!你可以不急著轉成東方雨虹股票。

    接下來,你要全天盯著轉債的價格,如果其溢價率轉為正了(最好在+0.3%以上,原因參見上面分析),請立刻馬上趕緊賣掉雨虹轉債(轉債是T+0的),然后立刻馬上趕緊買回東方雨虹股票。

    買回股票后呢?繼續持有、還是賣掉?或者你是融券要還給券商,那都是第二天的事情了。

    好了,Double kill!這樣兩次操作之后,你來回各賺了0.3%,等于穩賺了0.6%。

    最后你可能還要問:如果這一天都沒有出現溢價率由負轉正且為+0.3%以上情況怎么辦?

    你傻不傻,只要收盤前把雨虹轉債轉成股票就好了。

    小明看完這一篇攻略,覺得很贊,隨后轉發到了朋友圈。

    美女少妇高潮销魂
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